Yon lòt mi Wall Street
Repibliken Senatè Phil Gramm te ede ekri epi pase Lwa Gram-Leach-Bliley nan 1999 ki te anile Lwa Glass-Steagall lan. Yon lòt jwè kle te long tan Federal Rezèv Prezidan Alan Greenspan, ki moun ki te tou yon chanpyon nan déréglementation labank.
Apre anilasyon an nan Glass-Steagall, Evaris te genyen soti sou pridans ak bank pran risk twòp ak lajan depozitè yo '. Ant 1999 ak 2008, Wall Street te vin mwens tankou distri finansye fabled la ak plis ankò tankou Las Vegas Strip la. Menm règleman an ki toujou egziste pa t 'sanble yo ap travay.
Bòdwo a refòm finansye ki tabli pa Administrasyon Obama a se, premye, sou anpeche yon lòt efondreman nan konpayi yo Wall Street ak re-reglemante endistri finansye a nan kèk degre.
Dérivés, Securitization, ak bubl Lojman an
Mache a lojman, anvan resesyon an Great, yo te deplase plen vapè devan yo ak prete ki pa t 'kapab reyèlman peye ipotèk kay gwo prete lajan de tout fason.
Bank gwo mete ipotèk sa yo ansanm nan pakè sekirite oswa dérivés, yo rele echanj default kredi, ki te vin byen toksik ke nou ta pita tande anpil sou. Mache dérivés yo pa regle konsa bank te ka tranch ak zo ipotèk kay sa yo nan pakè dérivés jis sou nenpòt fason yo te vle.
Antre nan Senatè Phil Gramm yon lòt fwa ankò. Nan lane 2000, Senatè Gramm mete yon pwovizyon nan lejislasyon an ki te pase, Komodite Futures Modènizasyon Lwa, egzante echanj default kredi nan règleman.
Yon tanpèt pafè suivi ak yon fenomèn ki rele ipotèk sub-pwemye. Menm moun sa yo ki reyèlman pa t 'kalifye pou ipotèk gwo te kòmanse apwouve pou ipotèk sa yo. Peyi tout ipotèk ak fondatè li yo, Angelo Mozilo, se te youn nan delenkan yo pi gwo. Divilgasyon tradisyonèl ki obligatwa nan prete yo pa te egzije ak tout peyi a te fè ipotèk jis sou nenpòt ki moun ki te mache nan pòt la. Dick Fuld, ki moun ki te nan Helm la nan Lehman Frè m 'lè li echwe, envesti gwo kantite lajan nan ipotèk subprim tankou fè ajans gouvènman an, Fannie Mae ak Freddie Mac. Fannie Mae ak Freddie Mac te pita bailed soti ak desizyon sa a. Lehman Frè se te youn nan pi gwo echèk nan yon konpayi finansye nan listwa.
Menm pwopriyetè kay te resevwa nan zak la. Yo te vann kay osi vit ke yo te kapab bati yo e kèk te ede potansyèl pwopriyetè kay jwenn ipotèk pa kouche sou kalifikasyon yo.
Piti piti, prete sub-pwemye yo te kòmanse default sou ipotèk yo pa t 'kapab peye an plas an premye.
Li mete bank yo ki te kenbe gwo kantite ipotèk sa yo nan yon pozisyon finansye pòv jan yo soufri pèt apik nan pòtfolyo prè yo.
Bailouts yo
Yo nan lòd yo estabilize pi gwo a nan konpayi yo Wall Street, pou yo te pè echèk yo, yon fon sovtaj nan $ 700 milya dola te etabli, fon an tris trist. Rezon an pou TARP te ke kite kèk nan konpayi yo ki pi gwo, tankou Citigroup ak AIG febli ta plis destabilize ekonomi an. Bòdwo aktyèl finansye refòm nan esansyèlman evalye yon taks sou konpayi yo gwo kreye yon fon yo itilize si nenpòt nan yo vin enstab. Sa a se youn nan pwen kle yo nan dezakò nan bòdwo a refòm finansye.
Bòdwo refòm finansye yo pwopoze tou etabli kapital ak lajan likidite kondisyon pou bank yo gwo, kondisyon ki te ansyen mete anba Lwa ki aboli vè-Steagall.
Li te tou espesifye ke bank yo gwo pa ka gen yon dèt nan rapò ekite ki gen plis pase 15 a 1. Lè fizyon an Wall Street te pase, dèt la rapò ekite nan anpil nan bank yo gwo te pi wo pase sa.
Ajans Rating Kredi ak Règleman ki deja egziste
Gen kèk règleman kite konsènan bank yo ak lòt enstitisyon finansye menm si Lwa sou Glass-Steagall te aboli. Nou dwe mande kote ajans regilasyon sa yo te pandan fizyon sa a, sepandan. Pou egzanp, Securities ak Echanj Komisyon an (SEC) te gen pouvwa pou mande pou pi bon divilgasyon nan pwosesis la titrizasyon nan echanj yo default kredi. Anba ansyen Direktè Chris Cox, li pa t '.
Rezèv Federal la ak Federal Depo Kòporasyon Asirans la (FDIC) tou de kontwole bank komèsyal oswa Yo Vann an Detay. Ki kote yo te lè sa yo bank yo te fè dèt ipotèk dèt prete subprime?
Lòt jwè regilasyon yo se ajans yo Rating kredi kosyon ki lyezon bon ki emèt pa bank yo gwo. Gen twa ajans Rating prensipal kosyon - Moody's, Standard ak Poor's, ak evalyasyon Fitch. Yo te bay bank yo gwo ki te mete sa yo pakè prè ansanm evalyasyon kredi pi wo yo menm si byen yo toksik ki gen ladan pakè yo prè yo te èkstrèmeman ki riske. Natirèlman, ajans yo Rating kredi yo peye pa bank yo ki anplwaye yo ki sanble yo rele konfli enterè yo. Gen depi te gen kèk pale nan nasyonalize ajans yo Rating kredi.
Etik ak Gouvènans Corporate
Youn nan plent yo se ke gwo Wall Street bank yo pa t 'pratike etik finansye . Olye pou yo pratike pridans ak lajan depozitè ', bank yo gwo parye kont kliyan li yo lè l sèvi avèk echanj ki riske default kredi pandan kriz la ipotèk lojman subprime yo nan lòd yo kouri dèyè rentabilité kout tèm.
Kout rentabilité pa ta dwe objektif nenpòt kabinè nan yon sosyete kapitalis. Yon konpayi piblik ki te fè kòmès gen aksyonè satisfè. Aksyonè yo satisfè nan maksimizasyon nan pri a nan stock la nan kabinè avoka a. Li sanble ke gwo Wall Street bank yo bliye sa a anvan ak pandan fizyon Wall Street la. Yon eleman nan maksimòm richès actionnaire se responsablite sosyal. Si konpayi gwo yo pa sosyalman responsab, nan kouri nan longè, yo pa pral maksimize pri yo pataje ak aksyonè pa pral vle posede stock yo. Sa a ekzakteman ki sa k ap pase ak bank yo gwo kounye a.
Kourikoulòm Inivèsite yo deja chanje paske nan kriz finansye a. Lekòl biznis yo ap mete yon pi gwo anfaz sou biznis ak etik finansye. Petèt si te gen plis anfaz sou etik nan kourikoulòm biznis nan tan lontan an, ta gen plis administratè finansye ki konprann sa ki etik vle di.
Li pral enteresan yo wè ki jan refòm finansye tranbl soti sou planche a nan Kongrè a. Gen kèk fòm nan règleman labank bezwen yo dwe mete tounen nan plas yo nan lòd jwenn konpòtman an ki riske nan bank gwo tounen anba kontwòl. Gen yon kote pou dérivés nan ekonomi nou an, men li pa nan bank nou an.